Hiába zárt az elemzői várakozásokat túlszárnyaló negyedévet a Microsoft, a zárás utáni kereskedésben 4 százalékkal esett az árfolyama. A cég menedzsmentje ugyanis azt prognosztizálta, hogy a felhős üzlet növekedése lassulni fog a folyó negyedévben.

A nettó bevétel 16 százalékkal, 65,6 milliárd dollárra, a profit pedig 11 százalékkal 24,7 milliárd dollárra nőtt. Ez jóval izmosabb, mint amit az elemzői konszenzus előrejelzett. A folyó negyedévben viszont épp fordított a helyzet: Satya Nadelláék bevételi prognózisa 68,1-69,1 milliárd dollár, míg az elemzőké meghaladja a 69,8 milliárdot.

A vezérigazgató azt mondta az elemzői konferenciahíváson, hogy a lassabb növekedés elsősorban az adatközponti infrastruktúra korlátainak köszönhető. Mivel a beszállítók késnek (mindenki adatközpontot épít), a Microsoft sem képes kielégíteni az egyre nagyobb keresletet. Nadella szerint az egyensúly a pénzügyi év második felére (azaz 2025 első félévére) állhat helyre.

A részletek

A cég némileg átalakította a pénzügyi jelentését, hogy az tisztábban mutassa a felhőszolgáltatások teljesítményét. Így az "Intelligens felhő" (Azure, a Windows Server, vállalati szolgáltatások) címke alatti részeredménybe már nem számítják bele a mobilitási és a biztonsági megoldásokat, valamint a Power BI-t. A szegmens így 20 százalékkal bővült, és 24,1 milliárd dollár bevétellel zárt. Ezen belül maga az Azure 33 százalékkal hozott többet, mint egy éve. A növekedésben jelentős szerepe volt a különböző mesterségesintelligencia-szolgáltatásoknak. Az elemzői konferenciahíváson a cég vezetése külön kiemelte, hogy az igény nagyobb, mint amennyit ki tudnak szolgálni. Emiatt a folyó negyedévben az Azure esetében 31-32 százalékos bevételnövekedéssel számolnak.

A termelékenységből és az üzleti folyamatokból (Office szoftvereket, LinkedIn, Dynamics) származó bevételek 12 százalékkal 28,3 milliárd dollárra nőttek.

A személyes számítástechnikai eszközöket összefogó szegmens 13,2 milliárd dollár bevétele 17 százalékkal haladja meg a tavalyi eredményt. Ami ebben különösen érdekes, hogy miközben a PC-piac visszaesett, a Microsoft 2 százalékkal tudta növelni eszköz- és az OEM  Windows-licencek értékesítését.

Látványosan megugrott az Xbox-tartalmak és szolgáltatások bevétele. A 61 százalékos növekedésnek jelentős részét azonban az Activision felvásárlása hozta (a cég szerint nagyjából 53 százalékpont lehet a felvásárlás hatása).

Az MI a kiadásokat is növeli

A Microsoft a többi hyperscale szolgáltatóhoz hasonlóan továbbra is gőzerővel bővíti adatközponti infrastruktúráját, főleg a mesterséges intelligenciával kapcsolatos munkaterhelések kiszolgálásához.

Emellett szintén jelentős költségtényező a szoftvergyártónak az OpenAI finanszírozása, amely ugyan dinamikusan növeli a bevételeit, de ugyanilyen dinamikusan nőnek a kiadásai is. A ChatGPT-t fejlesztő cég ráadásul új területre is lépett: saját csipet akar tervezni a Broadcom segítségével. Ezt sokan úgy értelmezik, hogy Sam Altmanék távolodnának a Microsofttól, amely eddig az MI-modellek működéséhez szükséges kapacitás zömét biztosította.