Hosszas tárgyalások után végre meg tudott állapodni a Broadcom a Symantec felvásárlásáról. Mint a Broadcom közleménye írja, a világ egyik legnagyobb IT-biztonsági vállalatáért 10,7 milliárd dollárt fizetnek készpénzben. A tranzakciót hitelből finanszírozzák.

A felvásárlást a szükséges amerikai, európai és japán hatósági jóváhagyások után még az idén szeretnék lezárni. Mint a közlemény fogalmaz, a Symantec megszerzése várhatóan fenntartható módon több mint évi 2 milliárd dollárral növeli a Broadcom bevételeit, és a szinergikus hatásokat is figyelembe véve 1,3 milliárd dollárral az EBITDA-t (kamatok, adózás és értékcsökkenési leírás előtti eredmény). A pozitív szinergikus hatásokkal a Broadcom a tranzakció lezárása után egy évvel számol. A befektetéstől gyors megtérülést várnak.

Mindkét félnek kemény menet volt

A tranzakcióval kapcsolatban a Broadcom elnök-vezérigazgatója, Hock Tan azt mondta, hogy a felvásárlások központi szerepet játszanak a Broadcom növekedési stratégiájában, és a Symantec megvásárlása logikus lépés volt a Brocade és a CA Technologies megszerzése után. Hock Tan elsősorban a Symantec vállalati portfóliójától vár sokat, azt ugyanis jól lehet értékesíteni a Broadcom meglévő csatornáin keresztül. (A 2019-es pénzügyi évben a biztonsági cég bevételeinek közel felét hozták a vállalati termékek.)

Ugyanakkor a felvásárlási tárgyalások elhúzódása is érzékeltette, hogy a tranzakciónak vannak kockázatai. A múlt hónap elején még arról szóltak a hírek, hogy a Broadcom akár napokon belül bejelentheti a Symantec megszerzését. Akkor a hírek 15 milliárd dolláros vételárról szóltak. Másfél héttel később azonban megakadtak a tárgyalások. Állítólag a Broadcom részvényenként 1,5 dollárral csökkentette a ajánlatát, amivel egyes elemzők szerint a kockázatokat árazta be.

Külső kockázatként a szegmens rendkívül kiélezett a versenyét és a víruskereső programok iránti érdeklődés csökkenését jelölték meg, belsőként pedig azt, hogy túl sok változás történt a cég élén, amit egy még mindig tartó pénzügyi vizsgálat is tetéz. Tavaly december óta négy kulcsember is távozott, utoljára idén májusban Greg Clark elnök-vezérigazgató.

Önálló marad, de keresztértékesítést terveznek

A Broadcom beszállása azonban helyreállíthatja a bizalmat a vállalat iránt. A csipgyártó olyan cégeket vásárol, melyek vezető szerepet töltenek be saját piacukon. Megtartja önállóságukat – így lesz ez a Symantec esetében is –, de fektet beléjük, hogy piaci pozíciójukat megtartsák-megerősítsék. Ez a stratégia eddig bejött, a CA például a felvásárlása után brutálisan nyereségessé vált. Ez a Symantec befektetőinek is pozitív üzenet volt: a részvények árfolyama a bejelentés után azonnal megugrott.

A Broadcom azzal számol, hogy a CA Technologies és a Brocade ügyfelei jó alapot adnak arra, hogy a Symantec új ügyfelekhez jutva megerősödjön a vállalati IT-biztonsági piacon. A felvásárlásról kiadott közlemény is erre helyezi a hangsúlyt. Mint írják, a Symantec a vállalati biztonsági megoldások piacán a legjobb integrált portfólióval rendelkezik, ami a végpontbiztonságtól az internetes biztonsági szolgáltatásokon és a felhőbiztonságon át az adatvesztés megelőzésére szolgáló eszközökig szinte minden problémára bevethető.