Több mint négy éve negyedévről negyedévre bekészíthető az IBM negyedéves jelentése után a panel: csökkent a bevétel, kisebb a nyereség. Mindez azonban egy intenzív átalakítási folyamat kellős közepén egyáltalán nem meglepő. Mondhatni: az vállalat még mindig befektetési szakaszban van.

Senki sem lepődött meg

Bár az elemzők között nincs egyértelmű konszenzus, hogy mi lesz ennek a folyamatnak a kimenetele, a legtöbben még mindig bíznak a több mint 100 éves cégben. Az IBM eddigi története során ugyanis mindig képes volt megújulni, és az iparágában vezető szerepet szerezni.

A negyedéves számokban egyébként nincs meglepetés: a vállalat hozta az elemzői várakozásokat, sőt egy paraszthajszállal még jobban is teljesített. A bevételek 2,8 százalékkal csökkentek: tavaly a második negyedév 20,8 milliárdjával szemben az idei második negyedévben valamivel több mint 20,2 milliárd dollár lett a bevétel (az elemzők 20,1 milliárdot vártak).

A profit sokkal jobban megzuhant: a tavalyi 3,5 milliárdhoz közelítő eredményhez képest idén csak 2,5 milliárd dollár lett. Csakhogy ez is szebb lett, mint azt az elemzők jósolták: a várt 2,89 dolláros EPS (egy részvényre jutó profit) helyett ugyanis 2,95 dollárról számolt be az IBM. Ez persze éves összevetésben igencsak gyászosan mutat, hiszen a tavalyi második negyedévi EPS-hez képest (3,84 dollár) 23 százalékkal alacsonyabb.

Befektetni a jövőbe

A csökkenés oka azonban nem a vállalat zuhanórepülése. Egyrészt az elmúlt időszakban nagy összegeket költöttek felvásárlásokra, másrészt növelték a k+f költéseket is. A felvásárlásokban erős vonal volt az egészségügy: tavaly szerezték meg a Merge Healthcare-t 1 milliárdért, majd idén februárban a Truven Health Analyticsot 2,6 milliárdért – és ezek csak a nagyobbak. Ezek mellé beszerzett kisebb cégeket is, például a lakossági egészségügyi ellátás menedzselését segítő SaaS (Software as a Service) szolgáltató Phytelt és a kiterjedt ügyfélkört hozó Exploryst.

Aztán ott volt a Weather Co., amiért állítólag 2 milliárd dollárt fizettek. Szintén az IBM-é lett a magyar gyökerű Ustream, melyet idén január végén szereztek meg állítólag 130 millió dollár körüli összegért. Ez utóbbi az IBM video-on-demand szolgáltatásának vonalába illeszkedik a Clearleappel és az 1,3 milliárd dollárért megszerzett Cleversafe-fel együtt.

A k+f tevékenységre fordított költésekre a negyedév során 1,5 milliárd dollár ment el. Ez az árbevétel 7 százaléka. Ez persze nem kiugróan magas, hiszen tavaly volt olyan negyedév, amikor bevételarányosan ez a költség közelített a 8 százalékhoz. (A vállalat ilyen irányú költései egyébként évek óta a bevétel 5 és 7 százaléka között mozogtak.)

Nagy jövő előtt a kognitív számítástechnika?

Arra a vállalat pénzügyi igazgatója is kitért, hogy a befektetések rövid távon rontják ugyan az eredményeket, de hosszabb távon meg fognak térülni. A stratégiainak tekintett területek (analitika, felhő, a mobil és a közösségi szolgáltatások azonban hiába nőttek dinamikusan (ezek a területek az IBM számítása szerint összességében 12 százalékos pluszt hoztak éves összevetésben), egyelőre nem tudták ellensúlyozni az egyéb területeken elszenvedett zsugorodást.

Az analitika 4,9 milliárd dollárt hozott (4 százalék növekedés a tavalyi második negyedévhez képest), a felhőszolgáltatások 3,4 miliárd bevételt (30 százalék), a mobil 1 milliárdot (43 százalék), a biztonsági megoldások 0,5 milliárdot (18 százalék), a közösségi szolgáltatások 0,3 milliárdot (15 százalék) termeltek.
 

És ami nem megy

A hardvergyártás és a kapcsolódó szoftverek üzlete nem ment. A szegmens bevétele 2 milliárd dollár lett, ami 23 százalékos mínuszt jelent éves összevetésben. Ezt a z Systems mainframe-ek termékciklusával magyarázza a vállalat, azaz a tavaly megjelent új mainframe-ek eladásai nagyon megugrottak, mivel az ügyfelek gyorsan cseréltek. Ennek megfelelően a zSystems-értékesítés esett a legnagyobbat, 40 százalékot, a Power termékek 24 százalékos, a tárolók pedig 13 százalékos mínuszt hoztak a tavalyi második negyedévhez képest.

Tavaly augusztusban adták LinuxONE-os maniframe-eket, hogy ellensúlyozzák a januárban megjelent zSystemek várható visszaesését. Ez a stratégia egyelőre nem jött be. A gépek megjelenésekor az IBM abban reménykedett, hogy linuxos mainframe-platformmal a fejlesztők újabb generációinak is vonzóvá tudja tenni a nagygépes környezetet.

Ami a jövőt illeti, Ginni Rometty vezérigazgató megerősítette, hogy továbbra is folytatják az innvoációra építő átalakítást. Szerinte már eddig is komoly áttörést értek el több kulcsterületen. Legutóbb például a blockchain területén indítottak új szolgáltatást, amitől sokat vár a vállalat. Az éves eredménycélokon nem változtatott az IBM vezetése, és az összhangban van az elemzői várakozásokkal is.

Arról, hogy a folyamatos zsugorodás ellenére miért van továbbra is hatalmas potenciál az IBM-ben, itt írtunk részletesen.