Nem tapsoltak a befektetők az IBM tegnap közzétett pénzügyi eredményeinek. Elsősorban a bevétel okozott csalódást. A szeptember 30-án zárt harmadik negyedévben a vállalat 17,6 milliárd dollár forgalmat könyvelt, az elemzők azonban 17,8 milliárd közelébe várták. A profit ezzel szemben a várakozásoknál magasabb lett, részvényenként 2,52 dollár szemben a várt 2,50 dollárral.

A kép összességében tehát legalábbis ellentmondásos. Ami az éves növekedést illeti, az alig kimutatható: az előző év azonos időszakához képest mindössze 58 millió dollárral folyt be több (ez kb. 0,3 százalékos növekedést jelent). Az egyes üzletágak teljesítménye pedig felemás.

A felhős és kongnitív szoftvertermékeket összefogó üzletág 2,5 százalékos növekedéssel 5,7 milliárd dollár bevételt hozott (egy éve 5,6 milliárd volt), de az elemzők 5,8 milliárd közelébe várták a szegmens teljesítményét. Az IBM vezérigazgatója, Arvind Krishna szerint itt a Red Hat, valamint a biztonsági, az automatizációs és a felhőalapú szoftverek hajtották a növekedést. Az üzleti tanácsadásból származó bevételek (ezt hamarosan átnevezik IBM Consultingra) szintén a pozitív oldalt erősítették: a tavalyi 4 milliárdhoz közelítő bevételt idén sikerül 4,4 milliárd fölé tornázni.

Előbbiekkel szemben a hardvergyártás és a technológiai tanácsadás üzletág bevételei csökkentek. A Systems üzletág a tavalyi 1,3 milliárddal szemben idén csak 1,1 milliárd dollárt hozott. A vállalat bevételének legnagyobb hányadát adó technológiai tanácsadás részleg pedig 5 százalékkal csökkent: 6,2 milliárd dollárra a tavalyi 6,5 milliárdhoz képest. (Az elemzők is csökkenéssel számoltak, a konszenzus 6,25 milliárd volt.)

Ennél is problémásabb lehet, hogy romlott a bruttó árrés. Ezt a negyedévet 46,4 százalékos bruttó nyereséghányaddal zárta a Big Blue a tavalyi 48 százalékkal szemben.

Még mindig alakul a cég

Az elemzőkkel tartott szokásos találkozón Krishna nem is tagadta a tagadhatatlant: az eredmények elmaradtak a cégvezetés várakozásaitól. Mindezt azzal igyekezett pozitívba fordítani, hogy bejelentette: a tervezett menetrendhez képest gyorsabban haladnak azzal a tervvel, hogy leválasszák a technológiai szolgáltatások (Global Technology Services) üzletágról a menedzselt infrastruktúra részleget. A vállalat tavaly jelentette be, hogy 2021 végéig egy önálló spin-off cégbe szervezi a Global Technology Services üzletágból a menedzselt infrastruktúra-részleget (az akkor még csak NewCo néven emlegetett vállalat nevét - Kyndryl - az idén tavasszal árulták el). A vezérigazgató szerint az új cég már novemberben elindulhat.

Ezzel a lépéssel az IBM megszabadítaná IT-szolgáltatási üzletágát a menedzselt legacy rendszerek terhétől, és így a vállalat a nyereségesebb tevékenységekre tudna fókuszálni (lényegében ugyanez játszódott le, mint a PC- és az x86-os gyártás eladásakor is, csak ott külső cég vitte tovább a boltot). A vezérigazgató a konferenciahíváson külön hangsúlyozta: ha már nem kellene beleszámolni a vállalat teljesítményébe a Kyndrylt, máris 2 százalékos bevételnövekedést lehetett volna kimutatni. Mint a CNBC írja, ez már közelít ahhoz, amit Arvind Krishna korábban elérendő növekedési célként megfogalmazott.

A vezérigazgató egyébként a technológiai szolgáltatások vártnál nagyobb visszaesését is összefüggésbe hozta a Kyndryl közeledő indulásával: szerinte sok ügyfél kivár a projektjeivel, hogy tisztázódjanak az új viszonyok.

Vannak más tervek is a teljesítmény javításra. A vezérigazgató beszélt arról, hogy némileg átalakítják az értékesítési metódust. Úgy finomítják a kereskedőik javadalmazását, hogy az javítsa a vállalat értékesítési teljesítményét. Bár a konkrétumokról Krishna keveset árult el, annyi kiderült, hogy keményednek a bónuszokhoz szükséges feltételek.

A vezérigazgató kijelentését más összefüggésben is érdemes vizsgálni: Jim Kavanaugh, az IBM pénzügyi vezetője az elemzői konferencián arról beszélt, hogy a vállalatra komoly terheket ró a munkaerőpiaci helyzet. Nőtt a munkaerő költsége, a korábbi időszakhoz képest drágább megszerezni és többe kerül megtartani a jó szakembereket. Ezt egyelőre nem érvényesítették a termékek árában, de előbb-utóbb elkerülhetetlen lesz ez a lépés is.