Bár a 2011-es pénzügyi évben mutatott lendületet nem tudja elérni az Oracle és a hardveres eladások szintje is egyre lejjebb csúszik, a február végén zárt 2012-es harmadik negyedév összességében kimondottan jól alakult a kitartóan növekedő szoftveres értékesítéseknek és a szigorú költségkontrollnak köszönhetően.

Borúra derű ■ Három hónappal ezelőtt a cégnek azzal kellett szembesülnie, hogy évtizedes visszatekintésben először nem tudta hozni az elemzők által elvárt profitszintet. Ennek megfelelően a most lezárt periódus kiemelt fontossággal bírt, hiszen egy újabb alulteljesítést már trendként lehetne értelmezni. Az Oracle azonban visszapattant, és a bizonyos egyszeri tételektől megtisztított egy részvényre jutó 62 centes teljesítményével bőven túlszárnyalta a szakértők által valószínűsített 56 centet. [A pénzügyi jelentés PDF formátumban.]

A pozitív változás egyértelműen a szoftveres üzletágnak köszönhető, ami amúgy is a cég alaptevékenységét adja, és nagyságrendjét tekintve a vállalati összbevétel több mint 70 százalékát teszi ki. Ezen belül is elsősorban az új szoftverértékesítésekre érdemes figyelni, amely a cég növekedésének záloga, hiszen ezekhez kapcsolódva köttetnek meg a hosszú távú támogatást, szoftverfrissítést magában foglaló szerződések.

Hogy mennyire bizonytalan volt a légkör a piaci teljesítménnyel kapcsolatban, azt jól mutatja a cég saját korábbi becslése, miszerint az új szoftvereladásokkal kapcsolatban 2 százalékos visszaeséstől 8 százalékos éves növekedésig bármit elképzelhetőnek tartanak a februárban záródó negyedévben. Ehhez képest a tényleges változás plusz 7 százalék volt, ami az árfolyamhatás kiszűrésével valójában 8, ami alaposan meghaladja az elemzői konszenzus 3 százalékos becsült szintjét.

Tervezett gyengeség ■ Az egyetlen problémás terület a hardvereknél mutatkozik. A Suntól örökölt szerveres üzletág eredménye negyedévről negyedévre apad, és ez most sem volt másként. A hardverértékesítés 16, a supporttal kiegészített teljes bevétel pedig 11 százalékkal maradt el az egy évvel korábbi eredményhez képest. A csökkenés természetesen sosem jó egy vállalatnak, de a képet mindenképpen árnyalja az, hogy az Oracle már egy ideje tudatosan azon dolgozik, hogy leépítse a kis nyereséghányaddal dolgozó alacsony kategóriás megoldásait, és helyettük az összetettebb (és lényegesen jobb profitrátát jelentő) felső kategóriás eszközökre és az azokhoz kapcsolódó egyéb szolgáltatásokra koncentráljon. Mark Hurd, a vállalat társelnöke ezt tavaly többször is felhozta magyarázatként a visszaeső eladásokra.

Mivel az Oracle összbevétele úgy növekedett éves összevetésben 4 százalékkal, hogy közben a költségek gyakorlatilag változatlanok maradtak, így a nyereséghányad természetszerűleg tovább izmosodott. A nettó profit hajszál híjján 2,5 milliárd dollár lett, ami a bő 9 milliárdos összbevétel mellett 28 százalékos arányt jelent. A nettó profitráta egy évvel korábban még csak 24 százalokon állt, így úgy tűnik, hogy jó csapáson halad az informatikai óriás.